Ningde thời đại có phong cách giống như “một tấm vải cẩn thận”.
Thị trường dưới sức ép cực độ, “hiệu ứng bướm” càng rõ nét hơn.
Vào ngày 11 tháng 9, một thông tin “bướm” từ UBS đã kéo theo một chuỗi phản ứng. Cụ thể là, UBS Sky Han và các đồng nghiệp đã phát hành báo cáo nghiên cứu với tiêu đề “Giá lithium của Trung Quốc đã chạm đáy”, cho biết theo thông tin nội bộ và kiểm tra từ nhiều nguồn, Ningde thời đại đã quyết định tạm ngừng hoạt động khai thác lithium mica tại tỉnh Giang Tây sau cuộc họp ngày 10 tháng 9.
Tin tức này đã gây ra một chuỗi phản ứng trên thị trường chứng khoán. Dữ liệu cho thấy vào cuối ngày 11 tháng 9, chỉ số khai thác lithium của WIND tăng 5.39%, trong đó nhiều cổ phiếu đã tăng trần, bao gồm các công ty như Ganfeng Lithium, Yongshan Lithium, Tianqi Lithium, Jinyuan Co., và một số đơn vị khác.
Về việc này, Ningde thời đại đã có phản hồi đơn giản. Tuy nhiên…
Ningde thời đại đã hành động
Ningde thời đại đã thông báo với truyền thông rằng: Theo tình hình thị trường carbonat lithium gần đây, công ty dự định điều chỉnh kế hoạch sản xuất carbonat lithium tại Yichun, chứ không phải theo kế hoạch ngừng sản xuất như tin đồn. Tuy nhiên, cách điều chỉnh và mức độ cụ thể lại không được công bố, gần như không có thông tin.
Tuy nhiên, không thể không nói rằng, việc “Ning Wang” kiểm soát tài nguyên mỏ lithium ở thượng nguồn là hành động hợp lý dưới góc độ chi phí.
Vào ngày 20 tháng 4 năm 2022, công ty con thuộc sở hữu của Ningde thời đại là Yichun Times New Energy Mining Co., Ltd. đã thành công trong việc giành quyền thăm dò đất sét (bao gồm lithium) tại khu vực Zhenkou – Fangxin ở huyện Yifeng, tỉnh Giang Tây với giá 865 triệu nhân dân tệ. Các nhà phân tích chứng khoán đã ước tính rằng công suất của mỏ lithium này có thể đạt 200.000 tấn carbonat lithium mỗi năm.
Hiện tại, lý do Ningde thời đại tạm thời ngừng sản xuất tại Giang Tây là do giá carbonat lithium trên thị trường hiện tại quá thấp. Kể từ giữa tháng 7 năm 2024, giá carbonat lithium đã liên tục duy trì ở mức thấp từ 70.000 đến 75.000 nhân dân tệ, đã giảm xuống dưới mức chi phí khai thác của Ningde thời đại.
Theo ước tính của UBS, chi phí tiền mặt của Ningde thời đại cho mỗi tấn carbonat lithium khai thác là 10.968 USD (không bao gồm thuế), tương đương khoảng 89.000 nhân dân tệ mỗi tấn (bao gồm thuế). Do đó, với sự suy giảm liên tục của giá carbonat lithium, trong ngành, người ta cho rằng tình trạng dư thừa công suất mỏ lithium đã bắt đầu, và tiếp theo là ngành công nghiệp pin lithium.
UBS cho biết việc Ningde thời đại tạm ngừng hoạt động khai thác lithium tại Giang Tây sẽ dẫn đến sản lượng carbonat lithium hàng tháng của Trung Quốc giảm 8%, tương đương với giảm từ 5.000 đến 6.000 tấn carbonat lithium tương đương (LCE) mỗi tháng, trong bối cảnh cung cầu trên thị trường đang tiến tới cân bằng và sẽ có lợi lâu dài cho giá lithium.
Đồng thời, nhà phân tích của Citigroup, Jack Shang cho biết, Ningde thời đại đang xem xét việc có nên đóng cửa mỏ lithium mica ở miền Đông Trung Quốc và một trong ba dây chuyền sản xuất carbonat lithium hay không. Anh ước tính rằng Ningde thời đại có thể chọn đóng cửa hai dây chuyền sản xuất carbonat lithium còn lại trong tương lai, giảm tổng cung trên thị trường lên đến 6.000 tấn mỗi tháng.
Thực tế, từ đầu năm nay, đã có thông tin trên thị trường rằng mỏ lithium trên đã tạm ngừng sản xuất. Khi đó, Ningde thời đại đã lên tiếng bác bỏ. Giờ đây, với những gì không còn quả quyết như trước, việc “điều chỉnh” có thể được coi là một sự thừa nhận gián tiếp.
Thế nhưng, việc Ningde thời đại tạm ngừng sản xuất có phải là một chiến lược bình thường không? Doanh nghiệp không thể làm ăn thua lỗ mãi được. Chỉ có điều, trong thị trường hiện đang cực kỳ “cạnh tranh”, UBS có lẽ không dự đoán được rằng quyết định của Ningde thời đại lại nhanh chóng và quyết liệt đến vậy.
Hơn nữa, giá carbonat lithium từ mức cao gần 600.000 nhân dân tệ mỗi tấn đã giảm xuống mức giá trung bình hiện tại là 73.400 nhân dân tệ, điều này có ảnh hưởng rất tiêu cực đến ngành. Việc duy trì ổn định vẫn là tốt hơn.
Như dự đoán của UBS, từ bây giờ đến cuối năm 2024, giá lithium dự kiến có thể có không gian tăng từ 11% đến 23%, và khi giá lithium vượt qua mức chi phí, Ningde thời đại có thể phục hồi hoạt động kinh doanh lithium của mình. Một điều trớ trêu là, Ningde thời đại vô tình đóng vai trò như một “cân bằng thị trường”.
Chưa đến mức lỗ toàn diện
Từ hiện tại có nhiều công nghệ khai thác lithium, phương pháp phổ biến để chiết xuất lithium từ spodumene là phương pháp luyện sulfuric/acid sulfuric, trong khi phương pháp chiết xuất lithium từ mica thường là phương pháp sulfate, và phương pháp từ các hồ muối thường là lắng đọng và thẩm thấu điện trong khi tách ly.
Về chi phí, theo dữ liệu đã công bố năm 2023, các công ty hàng đầu trong lĩnh vực khai thác lithium từ hồ muối như Zangge Mining và Salt Lake Co. có chi phí nguyên liệu lithium khoảng 30.000 đến 40.000 nhân dân tệ mỗi tấn, trong khi chi phí nguyên liệu lithium của các công ty hàng đầu trong ngành chiết xuất lithium từ mica như Jiangte Electric nằm ở khoảng 80.000 đến 100.000 nhân dân tệ mỗi tấn.
Trong ngành, chi phí sản xuất carbonat lithium từ spodumene một tấn thường ở mức từ 40.000 đến 80.000 nhân dân tệ, còn chi phí sản xuất carbonat lithium từ mica chất lượng cao thường từ 60.000 đến 80.000 nhân dân tệ mỗi tấn, nhưng chi phí cho carbonat lithium từ mica loại thấp mới thì gần 100.000 nhân dân tệ mỗi tấn.
Được biết, 80.000 nhân dân tệ mỗi tấn đã trở thành mức chi phí được công nhận trong ngành để cân bằng cung cầu.
Ngoài UBS, Morgan Stanley trong một báo cáo cũng cho biết, dự báo vào năm 2024 sẽ khoảng 350.000 tấn LCE chi phí lithium hóa chất sẽ vượt quá 80.000 nhân dân tệ mỗi tấn. Trong đó, khoảng 150.000 tấn LCE có chi phí trên 96.500 nhân dân tệ, đã xuất hiện tình trạng thua lỗ.
Vì vậy, trong tình hình giá carbonat lithium hiện tại dưới 80.000 nhân dân tệ, Ningde thời đại khó mà bù đắp được chi phí mỏ lithium tại Giang Tây.
Lần này, ngoài Ningde thời đại, theo thông tin từ thị trường, công ty hàng đầu trong lĩnh vực chiết xuất lithium từ mica là Zhizun Lithium cũng đã thông báo vào cuối tháng 6 về việc tạm ngừng sản xuất và bảo trì hai công ty con của mình – Jiangxi Jinhui Lithium Industry Co., Ltd. và Tianzhuo New Materials Co., Ltd.
Hơn nữa, ngay khi UBS công bố thông tin về việc “Ning Wang” ngừng sản xuất, công ty TNHH Jiangxi Jiuling Lithium về việc dừng hoạt động của Chunyou Lithium và Yifeng Jiuyu cũng đã được công bố, như thể có sự trợ giúp vĩ đại.
Mặc dù tình hình dư thừa công suất trong ngành lithium dường như rất nghiêm trọng, nhưng thực tế vẫn chưa đến mức lỗ toàn bộ, các công ty khai thác lithium từ mỏ và hồ muối ở Úc vẫn giữ được trạng thái có lãi.
Chẳng hạn, các công ty khai thác lithium từ hồ muối hiện kiếm được lợi nhuận cao hơn và có thể chịu đựng được mức giá lithium thấp hơn trong tương lai. Theo báo cáo nửa năm đã được công khai, lợi nhuận gộp của các sản phẩm muối lithium của các công ty như Salt Lake Co. và Zangge Mining lần lượt đạt 60,16% và 50,28%, trong khi Tianqi Lithium, Yongxing Materials và Zhongxing Resources, lợi nhuận gộp nằm trong khoảng 35% đến 43%.
Hơn nữa, Salt Lake Co. vì lý do ghi nhận gần 1,9 tỷ nhân dân tệ do việc chuyển nhượng quyền khai thác trong kỳ trước, mà khiến chi phí sản xuất carbonat lithium trong kỳ đó tăng lên 46.600 nhân dân tệ mỗi tấn. Năm nay, chi phí carbonat lithium của họ đã giảm về khoảng 33.200 nhân dân tệ mỗi tấn.
Tất nhiên, Ningde thời đại với tư cách là ông lớn trong ngành pin lithium, việc bố trí ở thượng nguồn rất có tầm nhìn. Hiểu được điều này thì sẽ không quá lo lắng, không cần phải giật mình trước một cơn gió nhẹ.
Trên thực tế, để đảm bảo nguồn cung cấp tài nguyên và vật liệu thiết yếu ở thượng nguồn cho sản xuất pin, trong những năm gần đây, Ningde thời đại đã tham gia vào đầu tư xây dựng và vận hành các tài nguyên khoáng sản như lithium, nickel, cobalt, phosphor và các sản phẩm liên quan đến pin thông qua nhiều phương thức như tự xây dựng, tham gia cổ phần, liên doanh và mua lại. Kể từ năm 2021, Ningde thời đại đã nhanh chóng mở rộng hoạt động ở thượng nguồn, với trung bình khoảng ba dự án khai thác mỗi năm.
Năm ngoái, trong báo cáo thường niên phát hành, Ningde thời đại lần đầu tiên công bố doanh thu từ tài nguyên khoáng sản và phân chia thành một lĩnh vực mới gọi là “Tài nguyên khoáng sản sử dụng cho pin”. Trong năm 2022, lĩnh vực này đạt doanh thu 4,5 tỷ nhân dân tệ, tăng trưởng 116% so với năm trước, chiếm 1,37% tổng doanh thu của Ningde thời đại.
Ngoài việc tham gia phát triển và vận hành hàng chục dự án khoáng sản, sự bố trí mỏ lithium nước ngoài của Ningde thời đại đã lan rộng ra khắp Bắc Mỹ, Úc, châu Phi và Nam Mỹ, trong khi nguồn lực nickel và cobalt nước ngoài phân bố ở Indonesia và Congo (Kinshasa).
Trước đó, Ningde thời đại đã đầu tư vào North American Lithium với tỉ lệ sở hữu 43,59% và mua lithium tinh chế từ công ty này. Họ đã đầu tư 55 triệu đô la Úc (khoảng 250 triệu nhân dân tệ) để mua 180 triệu cổ phiếu từ Pilbara, chiếm 8,24% cổ phần của công ty khai thác lithium này, từng trở thành cổ đông lớn nhất.
Bắt đầu từ năm 2021, với giá carbonat lithium tăng vọt, Ningde thời đại đã thông qua việc đầu tư vào công ty chế biến hợp tác Tianhua Times, đầu tiên khai thác dự án mỏ lithium Manono ở châu Phi.
Theo báo cáo khả thi tháng 7 năm 2021, dự án Manono có trữ lượng quặng đạt 131,7 triệu tấn, tương đương với 5,36 triệu tấn carbonat lithium, là dự án lithium lớn thứ ba thế giới.
Vào tháng 1 năm 2023, tập đoàn doanh nghiệp do Ningde thời đại dẫn đầu đã triển khai hợp đồng để khai thác lithium từ hồ muối tại Bolivia, các thành viên trong liên minh còn có gã khổng lồ khai thác khoáng sản Luoyang Molybdenum. Bolivia sẽ cho phép liên minh này khai thác hai hồ muối Uyuni và Oruro trong nước và xây dựng hai nhà máy chiết xuất lithium, với công suất sản xuất carbonat lithium lên đến 50.000 tấn mỗi năm.
“Trong tay có mỏ, trong lòng không lo.” Với nguồn tài nguyên phong phú như vậy, việc Ningde thời đại tạm ngừng sản xuất tại mỏ lithium ở Giang Tây chỉ có thể nói rằng, khả năng tính toán của “Ning Wang” ngày càng mạnh mẽ, giống như khái niệm “cẩn thận với một tấm vải” trong tác phẩm “Mặc Tử”.