4S cửa hàng “lật thẻ” xe năng lượng mới đang gia tăng mạnh mẽ.
Sau khi Tập đoàn Trung Thăng công bố cửa hàng đầu tiên của thương hiệu Aito, Tập đoàn Vĩnh Đạt cũng đã thông báo rằng, trước cuối năm nay, sẽ mở ít nhất 15 điểm giao dịch ô tô được ủy quyền của Huawei. Đến quý I năm 2025, số lượng điểm ủy quyền dự kiến sẽ vượt quá 30, bao phủ hoàn toàn khu vực Giang Tô, Chiết Giang, Thượng Hải.
Phó Tổng Giám đốc NIO, ông Vệ Kiện mới đây cho biết, trong năm qua, đã có hơn 40 nhà phân phối thương hiệu sang trọng truyền thống lựa chọn chuyển sang NIO. Trong số đó có nhiều nhà phân phối nổi tiếng toàn cầu như Porsche, Maserati, BMW, Mercedes-Benz.
Theo thông tin được biết, cửa hàng Audi 5S tại Quảng Châu, từng là cửa hàng Audi lớn nhất châu Á-Thái Bình Dương, cũng là một trong những cửa hàng chuyển sang NIO.
Chuỗi động thái này cũng cho thấy, ngành phân phối ô tô tại Trung Quốc đã bắt đầu một cuộc cách mạng sinh tồn lớn.
01. Đóng cửa 24 cửa hàng 4S, mở thêm 30 cửa hàng của Huawei
Việc bán xe không có lãi hoặc thậm chí thua lỗ, làm gia tăng mâu thuẫn giữa nhà phân phối truyền thống và nhà sản xuất.
Ngay cả những thương hiệu ô tô sang trọng lâu nay nổi tiếng với hiệu suất thị trường ổn định và khả năng chống rủi ro mạnh mẽ, hiện nay cũng đang phải đối mặt với những thách thức chưa từng có, cụ thể là hiện tượng “chèn ép” và thậm chí “đào tẩu” của các nhà phân phối.
Tốc độ tăng trưởng doanh số giảm mạnh, trong khi sản phẩm điện hóa thiếu sức cạnh tranh trên thị trường, những yếu tố này đã thúc đẩy các nhà phân phối bắt đầu xem xét việc chia tay với nhà sản xuất.
Trung Thăng, như một “đầu tàu” trong ngành phân phối, luôn tỏ ra thận trọng với xe năng lượng mới, hiện nay đã chủ động từ bỏ các nhà sản xuất và cửa hàng 4S không hiệu quả, mạnh mẽ tham gia vào thị trường năng lượng mới, với các cửa hàng đầu tiên chủ yếu là các điểm ủy quyền của các thương hiệu hạng sang BBA và một số thương hiệu trung cấp.
Vĩnh Đạt trong việc phân bố năng lượng mới luôn có xu hướng khá mạnh mẽ, vào năm 2023 đã chủ động điều chỉnh cấu trúc mạng lưới, đóng cửa tổng cộng 36 điểm, trong đó có 24 cửa hàng 4S; để bổ sung cho mạng lưới, đã mở thêm 34 điểm năng lượng mới.
Báo cáo tài chính nửa đầu năm 2024 của công ty cho thấy, tổng số điểm đạt 226, với 6 điểm được ủy quyền đang chờ khai trương. Trong số đó, thương hiệu sang trọng chiếm 65.5%, thương hiệu trung cấp giảm xuống 12.8%, và thương hiệu năng lượng độc lập tăng lên 15.9%, và dự kiến sẽ nâng tỷ lệ này lên 30 đến 35% vào năm sau.
Có thể thấy, Trung Thăng lựa chọn thương hiệu năng lượng mới có sự tập trung hơn, trong khi Vĩnh Đạt ô tô lại tương đối phân tán.
Theo thống kê, hiện tại Vĩnh Đạt ô tô hợp tác với đến 11 thương hiệu xe năng lượng độc lập, bao gồm 3 cửa hàng Hongmeng, 17 cửa hàng Smart, 6 cửa hàng Xiaopeng, 7 cửa hàng Zhi Ji.
Tuy nhiên, điểm tương đồng giữa Trung Thăng và Vĩnh Đạt là cả hai đều đang nhanh chóng đóng cửa các cửa hàng không có lãi và gia tăng hiệu quả hoạt động tài sản, trong khi đồng thời mạnh mẽ tham gia vào thị trường năng lượng mới và đặt nhiều cược vào mạng lưới của Huawei, động thái này đã nhận được phản ứng tích cực từ thị trường vốn.
Một số tổ chức đầu tư cho rằng, với khả năng sinh lời mạnh mẽ từ mảng xe năng lượng cao cấp của Hongmeng, họ đã điều chỉnh dự báo lợi nhuận ròng của Vĩnh Đạt cho năm 2025 và 2026 lên lần lượt là 329 triệu và 488 triệu nhân dân tệ.
Tổ chức đầu tư này tin rằng, sự mở rộng nhanh chóng của mảng xe năng lượng mới sẽ giúp tập đoàn phục hồi khả năng sinh lời và cải thiện lợi tức cho cổ đông.
02. Tham gia mạnh mẽ vào năng lượng mới, liệu khả năng sinh lời sau bán hàng có bị ảnh hưởng?
Về việc các cửa hàng 4S tham gia mạnh mẽ vào năng lượng mới, thực sự có nhiều quan điểm và ý kiến khác nhau.
Một mặt, vấn đề lợi nhuận sau bán hàng của xe năng lượng mới so với xe dầu mỏ thường bị đề cập, điều này đã tạo ra thách thức cho mô hình cửa hàng 4S truyền thống hiện đang rất phụ thuộc vào lợi nhuận sau bán hàng.
Lấy Trung Thăng và Vĩnh Đạt làm ví dụ, trước đây chủ yếu phục vụ BBA và Porsche, lợi nhuận từ bảo trì rất cao, trong khi tỷ lệ xe điện đang ngày càng tăng, liệu lĩnh vực có lợi nhuận cao như sau bán hàng có bị suy yếu?
Mặt khác, xe năng lượng mới đã phá vỡ mô hình cửa hàng 4S truyền thống, về lâu dài, tình hình cơ bản của cửa hàng 4S vẫn không có dấu hiệu cải thiện.
Tuy nhiên, từ số liệu của Vĩnh Đạt và Trung Thăng, dịch vụ sau bán hàng của xe năng lượng mới không hoàn toàn không có không gian lợi nhuận.
Báo cáo thường niên năm 2023 của Vĩnh Đạt cho thấy, doanh thu từ dịch vụ sau bán hàng của các thương hiệu năng lượng độc lập đạt 159 triệu nhân dân tệ, tăng trưởng 255.3% so với năm trước; tỷ lệ lợi nhuận gộp từ sửa chữa là 41.7%, tương tự với xe chạy bằng nhiên liệu.
Trong báo cáo nửa năm, giá trị sản xuất trên mỗi xe được sửa chữa của Vĩnh Đạt là 2958 nhân dân tệ, không có sự khác biệt đáng kể so với dịch vụ sau bán hàng của thương hiệu sang trọng.
Theo nguồn tin quen biết, Trung Thăng sẽ tính phí hoa hồng cố định 4.5% sau khi hoàn thành mục tiêu bán hàng của Seris. Dự đoán của Bank of America cho thấy, một cửa hàng AITO có thể mang lại lợi nhuận ròng 20 triệu nhân dân tệ cho Trung Thăng.
Một nhà đầu tư của cửa hàng AITO cho biết, việc bàn giao một chiếc M9, nhà sản xuất sẽ cho 2500 nhân dân tệ, cộng thêm khoản vay và các dự án giá trị gia tăng khác, chỉ riêng việc bàn giao đã lên tới 6000-7000 nhân dân tệ; nếu tự mình bán, lợi nhuận có thể lên tới một vạn nhân dân tệ.
Tập đoàn Mỹ Đông đã tiết lộ rằng, một trung tâm sơn và phục hồi xe Tesla mà họ đầu tư có tần suất phục hồi là 0.6 lần/năm, cao hơn so với xe chạy bằng nhiên liệu chỉ 0.35 lần. Giá trị sản xuất trên mỗi xe phục hồi thấp hơn một chút so với BMW, vì giá xe cũng thấp hơn, thời gian hòa vốn là 3 tháng, và thu hồi vốn từ 1.5 đến 2 năm.
Tất nhiên, những thương hiệu năng lượng mà các tập đoàn 4S đại diện đều là những thương hiệu mạnh, giá xe mới cao, doanh số cao, và do đó lợi nhuận sửa chữa hậu mãi cũng cao.
Đối với các tập đoàn phân phối lớn, họ có thể có nhiều nguồn lực và khả năng để thích ứng với sự thay đổi của thị trường năng lượng mới, nhưng đối với nhiều nhà phân phối vừa và nhỏ, nếu không có đủ lợi nhuận từ dịch vụ sau bán hàng của xe chạy bằng nhiên liệu làm đệm, việc tham gia vào thị trường năng lượng mới một cách mù quáng có thể sẽ gặp rủi ro lớn.
03. Ngành công nghiệp đang trải qua một giai đoạn phân hóa nhanh chóng
Tỷ lệ thâm nhập của xe năng lượng mới liên tục tăng trưởng, thời kỳ “vàng” của xe chạy bằng nhiên liệu đã kết thúc! Đây không phải là việc phát tán lo âu mà là thực tế không thể phủ nhận rằng cấu trúc thị trường ô tô đã xảy ra những thay đổi lớn.
Sự điều chỉnh cấu trúc thị trường ô tô đã dẫn đến việc các cửa hàng 4S dựa trên mạng lưới giá trị xe chạy bằng nhiên liệu phải đối mặt với tốc độ phân hóa gia tăng.
Một mặt, trong cuộc tái cơ cấu lớn của ngành, ngày càng nhiều cửa hàng 4S đã chọn đóng cửa, bị sập, hoặc rút khỏi mạng lưới, không ký nhiệm vụ hoặc chủ động rời khỏi hệ thống nhà sản xuất, xây dựng hệ thống dịch vụ độc lập của riêng họ.
Còn các nhà sản xuất trong lĩnh vực dịch vụ hậu mãi đã nới lỏng để tăng nhanh quá trình cung cấp linh kiện chính hãng cho các xưởng sửa chữa, điều này đã phần nào làm lung lay nền tảng dịch vụ hậu mãi của cửa hàng 4S.
Trong logic “còn lại những người mạnh hơn”, các cửa hàng 4S sống sót lý thuyết sẽ hoạt động tốt hơn. Bởi vì khi có một đối thủ cùng thương hiệu trong cùng thành phố phá sản, doanh số và giá trị dịch vụ hậu mãi của các nhà phân phối cùng thành phố và thương hiệu sẽ ngay lập tức tăng cao.
Mặt khác, với sự gia tăng của cuộc chiến giá, đồng thời tăng tốc quá trình tái cơ cấu ngành, thị trường xe năng lượng mới hiện đang dần phân hóa từ trạng thái hỗn loạn cách đây hai năm đến hình thành bậc đầu tiên rõ ràng hơn.
Đối với những nhà phân phối có nguồn lực, tiềm lực tài chính và năng lực vận hành, việc lựa chọn thương hiệu năng lượng mới ngày càng nét hơn, và quyết tâm tập trung đầu tư cũng mạnh mẽ hơn.
Ví dụ, Tập đoàn phân phối ô tô đứng đầu 100 tại Quý Châu là Tập đoàn Thông Nguyên và Tập đoàn Vĩ Gia tại Hà Nam, trong năm nay đã tăng cường sự phân bố mạng lưới xe năng lượng mới. Tập đoàn đầu tiên đã nắm bắt cơ hội mời gọi nhà phân phối từ thương hiệu Tengshi và Fangchengbao thuộc BYD, đã mở khoảng 10 cửa hàng 4S tại Quý Châu và Tứ Xuyên; Tập đoàn còn lại đã hợp tác với thương hiệu năng lượng mới Dongfeng, hướng vào thị trường hạ tầng.
Trong khi đó, một số nhóm phân phối cũng chọn mở rộng kinh doanh năng lượng mới ra nước ngoài, như sự hợp tác giữa Hài Hòa và BYD, cũng như hoạt động xe Radar của Jianfa tại Thái Lan.
Từ góc độ nhà sản xuất xe năng lượng mới, sự hợp tác sâu sắc với các nhà phân phối truyền thống không chỉ giúp nhanh chóng lấp đầy những thiếu sót trong kênh phân phối, mà còn giảm áp lực dòng tiền, cùng nhau đối phó với sự cạnh tranh gay gắt trên thị trường xe điện.
Tóm lại, việc hợp tác giữa các nhà phân phối lớn với các thương hiệu năng lượng mới hàng đầu đã mở ra một con đường chuyển mình hiệu quả cho ngành phân phối.
Việc các nhà phân phối “đào tẩu” sang năng lượng mới cũng sẽ thúc đẩy các nhà sản xuất xe chạy bằng nhiên liệu điều chỉnh chính sách, nhằm đảm bảo lợi nhuận cho nhà phân phối, tránh gây ra cú sốc lớn cho hệ thống của chính mình.
Không thể nghi ngờ rằng, ngành phân phối ô tô đã trải qua nhiều thăng trầm cũng sẽ tự điều chỉnh và phát triển, các nhà sống sót không chỉ có thể đứng vững mà còn sẽ từng bước đón nhận sự phục hồi và tăng trưởng của lợi nhuận.