Trong khi giá lithium carbonat cấp pin đạt gần 600.000 nhân dân tệ/tấn, rất ít người có thể dự đoán được rằng đến nay, loại nguyên liệu lithium carbonat cấp pin từng “khó kiếm” lại có giá trung bình thậm chí rơi xuống dưới 80.000 nhân dân tệ/tấn.
Dữ liệu được công bố bởi Shanghai Steel Union vào ngày 2 tháng 8 cho thấy, giá lithium carbonat cấp pin đã giảm 1.000 nhân dân tệ/tấn so với lần trước, với giá trung bình là 79.500 nhân dân tệ/tấn, tiếp tục tạo ra mức thấp kỷ lục mới. Đến ngày 7 tháng 8, dữ liệu của Shanghai Steel Union cho biết, giá trung bình lithium carbonat cấp pin đã báo cáo ở mức 80.000 nhân dân tệ/tấn.
Từ 600.000 nhân dân tệ/tấn xuống 80.000 nhân dân tệ/tấn, giá của lithium carbonat cấp pin đã chuyển mình từ trạng thái “tàu lượn siêu tốc” để lao dốc mạnh. Dù có một chút tăng trưởng, khả năng quay lại “thời kỳ hoàng kim” trước đây gần như là không thể.
Điều này cũng có nghĩa là các nhà sản xuất mỏ lithium, từng kiếm lợi nhuận khổng lồ nhờ giá cao của lithium carbonat, cần xem xét lại bản thân mình và tìm kiếm nguồn tăng trưởng mới.
Lỗ lã và lợi nhuận giảm, hiệu suất của các nhà sản xuất mỏ lithium bị áp lực.
Trên thực tế, mặc dù giá lithium carbonat cấp pin đã liên tục giảm trong những năm gần đây, nhưng hầu hết các nhà sản xuất mỏ lithium nằm ở thượng nguồn chuỗi công nghiệp pin vẫn duy trì được trạng thái có lãi, chỉ có lợi nhuận ròng giảm so với cùng kỳ.
Tuy nhiên, trong nửa đầu năm 2024, dữ liệu báo cáo tài chính của các nhà sản xuất mỏ lithium đã cho thấy tình hình khác biệt, “lỗ lã” bắt đầu ghé thăm các doanh nghiệp này, lợi nhuận ròng phần lớn đã giảm mạnh so với cùng kỳ, cuộc sống của các doanh nghiệp mỏ lithium trở nên “chật chội” hơn.
Trong số 12 nhà sản xuất mỏ lithium chính trong nước tính trong phạm vi thống kê, bao gồm Ganfeng Lithium, Tianqi Lithium, Jiangte Electric và Shengxin Lithium Energy, có bốn công ty ghi nhận tình trạng lỗ, chiếm tỷ lệ 33%.
Trong đó, hình ảnh của doanh nghiệp hàng đầu trong ngành mỏ lithium, Tianqi Lithium, nổi bật nhất, vì quy mô lỗ lớn nhất, dự kiến lỗ từ 4,88 tỷ đến 5,53 tỷ nhân dân tệ trong nửa đầu năm 2024, trong khi cùng kỳ năm trước có lợi nhuận ròng là 6,452 tỷ nhân dân tệ; tỷ lệ giảm của lợi nhuận ròng cũng là lớn nhất, cụ thể là giảm từ 175,63% đến 185,7%.
Kết quả tài chính ảm đạm đã dẫn đến phản ứng tiêu cực từ thị trường vốn. Theo ước tính của các dữ liệu trong ngành, từ đầu năm 2024, giá cổ phiếu của Tianqi Lithium đã giảm 46,63%, giá trị thị trường đã sụt giảm khoảng 42,3 tỷ nhân dân tệ.
Không kém phần tương tự, Ganfeng Lithium cũng rơi vào tình trạng lỗ. Công ty này ghi nhận lợi nhuận 5,85 tỷ nhân dân tệ trong nửa đầu năm ngoái, và trong nửa đầu năm nay lỗ từ 760 triệu đến 1,25 tỷ nhân dân tệ.
Hơn nữa, theo quan sát, trong số 12 nhà sản xuất mỏ lithium chính trong nước, chỉ có hai công ty là Tây Tạng Mining và Tianhua Superclean vẫn duy trì được xu hướng tăng trưởng lợi nhuận ròng so với cùng kỳ, chiếm tỷ lệ chỉ 17%.
Trong đó, Tây Tạng Mining ghi nhận lợi nhuận 25,3 triệu nhân dân tệ trong nửa đầu năm ngoái, và lợi nhuận ước tính đạt từ 90 triệu đến 130 triệu nhân dân tệ trong nửa đầu năm nay, tăng trưởng so với cùng kỳ từ 255,78% đến 413,91%; Tianhua Superclean ghi nhận lợi nhuận 1,374 tỷ nhân dân tệ trong nửa đầu năm ngoái, và lợi nhuận ước tính đạt từ 3,35 tỷ đến 3,65 tỷ nhân dân tệ trong nửa đầu năm nay, với tỷ lệ tăng trưởng từ 971,7% đến 1067,67%.
Về nguyên nhân lợi nhuận, Tây Tạng Mining trong báo cáo tài chính của mình cho biết: Trong kỳ báo cáo, công ty đã nắm bắt được cơ hội giá quặng chrome chủ yếu ổn định hoặc tăng, tăng cường sản xuất và điều chỉnh chiến lược bán hàng dựa trên tình hình thị trường lithium carbonat, doanh thu từ việc bán quặng chrome và tinh quặng lithium gần đây đã tăng mạnh so với cùng kỳ năm trước; đồng thời thúc đẩy kinh doanh có trách nhiệm, kiểm soát hiệu quả chi phí và chi tiêu, thực hiện các chính sách ưu đãi thuế doanh nghiệp.
Trong cùng kỳ, số lượng doanh nghiệp có lợi nhuận ròng giảm so với cùng kỳ hiện đã đạt 10 công ty, chiếm 83%. Hơn nữa, khám phá các báo cáo tài chính của các nhà sản xuất mỏ lithium trên cho thấy, phần lớn các công ty quy trách nhiệm cho việc lỗ và sự giảm sút hiệu suất vào giá lithium carbonat cấp pin liên tục giảm.
Ví dụ, Ganfeng Lithium trong dự đoán lợi nhuận nửa đầu năm 2024 đã chỉ ra rằng, chịu ảnh hưởng của chu kỳ ngành lithium, giá sản phẩm lithium và lithium ion liên tục giảm, mặc dù khối lượng hàng hóa xuất khẩu của công ty tăng trưởng so với cùng kỳ nhưng hiệu suất kinh doanh lại giảm mạnh. Thêm vào đó, được cho là giá cổ phiếu của Pilbara Minerals Limited đã giảm, dẫn đến tổn thất giá trị công bằng lớn.
Keda Manufacturing cũng cho biết, trong nửa đầu năm nay, doanh nghiệp liên kết của họ về doanh thu và sản lượng lithium carbonat đều đạt mức tăng lớn hơn 30% so với cùng kỳ, nhưng giá thành trên thị trường lithium carbonat đã giảm mạnh so với cùng kỳ, cùng với một số nguyên nhân khác, doanh thu mà doanh nghiệp liên kết của họ đạt được trong năm nay đã giảm mạnh hơn 80% so với cùng kỳ năm trước, dẫn đến đóng góp lợi nhuận ròng cho công ty niêm yết giảm so với cùng kỳ.
Ai là “thủ phạm chính”? Liệu chính là giá lithium và khả năng sản xuất pin?
Giải thích của các nhà sản xuất mỏ lithium về việc giảm sút kết quả tài chính không phải không có lý do.
Từ lâu nay, trong mắt công chúng, hiệu suất của các nhà sản xuất mỏ lithium ngày càng xấu đi chỉ có hai nguyên nhân chính: một là giá lithium carbonat cấp pin giảm; hai là có dấu hiệu dư thừa công suất sản xuất pin năng lượng.
Nhưng thực tế có phải đúng như vậy không?
Đầu tiên, hãy xem xét chi phí sản xuất của các nhà sản xuất mỏ lithium. Giá lithium carbonat cấp pin liên tục giảm là một thực tế không thể phủ nhận. Hiện tại, khi giá đã xuống còn 80.000 nhân dân tệ/tấn, điều này có nghĩa gì cho các nhà sản xuất mỏ lithium? Có phải thực sự đến mức giá đáy của các nhà sản xuất mỏ lithium?
Hiện tại, thị trường thường cho rằng chi phí sản xuất của các nhà sản xuất mỏ lithium nằm trong khoảng 80.000-90.000 nhân dân tệ/tấn. Nhưng đáng lưu ý rằng, chỉ dựa vào giá thị trường để xác định chi phí sản xuất thực sự của các nhà sản xuất lithium có thể dẫn đến những đánh giá một chiều, với việc ngày càng nhiều nhà sản xuất lithium triển khai hoạt động bảo hiểm giá, mức chi phí này có thể giảm xuống.
Theo thông tin, hoạt động bảo hiểm giá của các nhà sản xuất mỏ lithium chủ yếu liên quan đến việc các doanh nghiệp lithium tham gia vào hoạt động bảo hiểm giá để quản lý rủi ro biến động giá của nguyên liệu chế biến cần thiết cho hoạt động sản xuất của họ. Hoạt động này thường liên quan đến giao dịch hàng hóa và sản phẩm phái sinh, với mục tiêu giúp công ty giảm thiểu rủi ro từ biến động giá trên thị trường, đảm bảo hoạt động ổn định và lợi nhuận của doanh nghiệp.
Khi hoạt động bảo hiểm giá của các nhà sản xuất lithium tăng lên, điều này dẫn đến chi phí mà chúng ta thấy hiện tại không phải là chi phí thực sự của họ.
Nguyên nhân chính là khi các nhà sản xuất lithium tham gia vào các hoạt động bảo hiểm giá, họ sẽ khóa giá để tránh rủi ro biến động giá trên thị trường, điều này có thể ảnh hưởng đến chi phí sản xuất thực tế.
Cụ thể, khi các nhà sản xuất lithium tham gia bảo hiểm giá, họ có thể khóa bán hàng khi giá thấp, hoặc khóa mua hàng khi giá cao, nhờ đó mà ngay cả khi giá thị trường có biến động, lợi nhuận hoặc chi phí của họ vẫn có thể duy trì ổn định. Cách làm này có thể khiến chi phí giảm xuống, ngay cả khi giá trên thị trường tiếp tục giảm, sản lượng tham gia bảo hiểm giá vẫn có thể giữ được lợi nhuận khá cao.
Ông Ngô Huệ Minh, giám đốc điều hành của Fubao Lithium, đã từng nói trong một cuộc phỏng vấn với truyền thông: ngay cả khi giá carbonat lithium giảm xuống 40.000 nhân dân tệ/tấn, sản lượng tham gia bảo hiểm giá vẫn có thể duy trì lợi nhuận cao.
Do đó, hiện tại dường như vẫn chưa chạm đến mức chi phí sản xuất thực sự của các nhà sản xuất mỏ lithium.
Ngoài ra, các nhà phân tích từ các viện nghiên cứu cũng cho biết: “Các hợp đồng đặt hàng lâu dài bảo đảm sản lượng và tình hình đơn hàng của các nhà sản xuất mỏ lithium, về lâu dài điều này vẫn có thể giúp tăng cường khả năng sinh lợi của họ.”
Tiếp theo, hãy xem xét khả năng sản xuất pin năng lượng. Nhiều tổ chức nghiên cứu đã chỉ ra rằng, hiện tại dự báo quy hoạch sản xuất trong ngành pin vượt xa nhu cầu thị trường, đặc biệt ở nhiều lĩnh vực chính như pin năng lượng và pin lưu trữ, các quy hoạch sản xuất của các doanh nghiệp đều vượt xa dự đoán giới hạn nhu cầu của các tổ chức nghiên cứu bên thứ ba.
Bên cạnh đó, khi ngày càng nhiều hãng xe bắt đầu tự nghiên cứu và sản xuất pin năng lượng, điều này chắc chắn sẽ làm gia tăng cạnh tranh trên thị trường, khiến một số công ty sản xuất pin sẽ bị bỏ hoang công suất.
Tuy nhiên, đáng lưu ý rằng, để xác định rằng hiện tại công suất sản xuất pin năng lượng có dư thừa hay không, cần làm rõ việc so sánh với các cơ sở. So với quy hoạch sản xuất đã công bố của các doanh nghiệp pin và dự đoán nhu cầu thị trường, sự đối chiếu này tương đối đơn giản. Điều này là do quy hoạch sản xuất của các doanh nghiệp pin có thể không thực hiện được vì nhiều vấn đề liên quan đến vốn, tỷ suất lợi nhuận dự kiến, phê duyệt và nhiều vấn đề khác.
Báo cáo của Global Battery Factory Database (GBFD) đã ghi nhận 436 nhà máy sản xuất pin bao gồm chủ đầu tư, địa điểm, tiến độ dự án, công suất quy hoạch, các giai đoạn sản xuất từ 2023 đến 2030, loại vật liệu pin và các thông tin chi tiết khác.
Dữ liệu từ GBFD cho thấy, công suất toàn cầu năm 2023 là 2017GWh, trong khi tổng công suất của Trung Quốc đại lục là 1290GWh. Dựa trên dữ liệu từ EVTank, tổng công suất pin trên toàn cầu năm 2023 là 1202GWh. Dựa trên dữ liệu từ Bộ công nghiệp và công nghệ thông tin Trung Quốc, sản lượng pin lithium năm 2023 là 940GWh.
Một số phân tích dựa trên dữ liệu trên cho thấy, tỷ lệ sử dụng công suất pin lithium ở Trung Quốc trong năm 2023 là 73%, trong khi trên toàn cầu là 60%. Vẫn còn khoảng cách trước khi tỉ lệ này giảm xuống dưới 50% nên chưa có tình trạng dư thừa nghiêm trọng.
Thêm vào đó, vào tháng 5 năm nay, Bộ công nghiệp và công nghệ thông tin đã công bố “Điều kiện tiêu chuẩn ngành pin lithium (bản nháp năm 2024)”, trong đó đưa ra ý kiến khuyến khích các doanh nghiệp giảm các dự án sản xuất mở rộng công suất một cách đơn giản và tăng cường đổi mới công nghệ, cải thiện chất lượng sản phẩm và giảm chi phí sản xuất. Các doanh nghiệp sản xuất pin lithium phải dành ít nhất 3% doanh thu từ hoạt động chính của mình cho nghiên cứu và cải tiến công nghệ hàng năm. Đồng thời, điều kiện tiêu chuẩn đã nâng cao yêu cầu về mật độ năng lượng, mật độ công suất của nhiều loại pin.
Hơn nữa, điều kiện tiêu chuẩn cũng chỉ rõ rằng đây là tài liệu hướng dẫn và khuyến khích sự tiến bộ công nghệ và phát triển quy chuẩn trong ngành, không có tính chất bắt buộc hay yêu cầu phê duyệt hành chính. Tuy nhiên, các công ty đủ điều kiện có thể tự nguyện thông qua quy trình địa phương để nộp cho Bộ công nghiệp và công nghệ thông tin sau khi duyệt đương nhiên sẽ được đưa vào danh sách của những công ty đáp ứng điều kiện này.
Điều này có nghĩa là trong tương lai, có thể sẽ dần loại bỏ những công ty có tỷ lệ sử dụng công suất thấp. Điều này sẽ phần nào giảm bớt áp lực về tình trạng dư thừa công suất pin năng lượng.
Các nhà sản xuất mỏ lithium có còn “mùa xuân” mới?
Ngoài việc giá lithium carbonat cấp pin có thể vẫn chưa chạm đến mức chi phí sản xuất của các nhà sản xuất mỏ lithium, cùng với tỷ lệ sử dụng công suất pin năng lượng vẫn chưa đạt đến mức đáng sợ, cũng cần lưu ý rằng công nghệ khác trong ngành pin năng lượng mới – pin rắn đang phát triển một cách nhanh chóng và có triển vọng thương mại rộng mở, có thể gây ra một “mùa xuân” mới cho các nhà sản xuất mỏ lithium.
Pin rắn được công nhận là công nghệ pin thế hệ tiếp theo, đã được vào chiến lược phát triển của các quốc gia lớn như Trung Quốc, Mỹ, Liên minh Châu Âu, Nhật Bản và Hàn Quốc, và cũng đã trở thành một điểm cao trong cạnh tranh công nghệ pin thế hệ tiếp theo.
Hiện tại, con đường phát triển của pin rắn rất rõ ràng và đã đạt được những tiến bộ nhất định.
Đối với Trung Quốc, trong những năm gần đây, ngành công nghiệp pin rắn đang tăng tốc phát triển, có đà mạnh mẽ từ bán rắn chuyển sang toàn rắn. Các nhà sản xuất pin năng lượng như Qingtao Energy, Zhongxin Inno航, Hive Energy, Huineng Technology, Ganfeng Lithium, Yiwei Lithium Energy, Guoxuan High-tech, Bikel Battery, và Lishen Battery đều đã công bố kế hoạch liên quan đến pin rắn của họ.
Trong lĩnh vực pin bán rắn, có nhiều nhà sản xuất pin rắn trong nước như Weilan New Energy, Qingtao Energy, Ganfeng Lithium, Huineng Technology… đã chọn hướng công nghệ dựa trên vật liệu oxit, và năng lượng đơn vị của pin bán rắn đã được công bố có thể vượt qua 400Wh/kg.
Trong năm 2023, các mẫu xe như NIO ES6, ET7, Dongfeng E70, Lantu Zhi Feng, Seres SERES5 đã được trang bị pin bán rắn, trong khi các nhà sản xuất như SAIC, GAC, Changan cũng có kế hoạch đưa những mẫu xe trang bị pin bán rắn ra thị trường vào năm 2024-2026.
Trong lĩnh vực pin rắn hoàn toàn, vào ngày 3 tháng 7, XinWangDa đã tiết lộ rằng công ty dự kiến có thể giảm chi phí pin rắn polymer xuống còn 2 nhân dân tệ/Wh vào năm 2026, gần với chi phí pin bán rắn, điều này cũng là lần đầu tiên công ty công bố chi tiết về những tiến triển trong lĩnh vực pin rắn.
Cùng ngày, CATL trong một cuộc khảo sát cho biết công ty tiếp tục đầu tư mạnh vào pin rắn, công nghệ của họ đang ở mức dẫn đầu trong ngành, và dự kiến sẽ đạt sản xuất quy mô nhỏ vào năm 2027.
GAC Group cũng từng cho biết, công nghệ pin rắn hoàn toàn tự phát triển của họ sẽ được sản xuất hàng loạt vào năm 2026, và具有能量密度超过400Wh/kg, 努力超过1000公里的续航里程.
Vậy yêu cầu đối với nguyên liệu lithium trong pin rắn bao gồm cả dạng bán rắn và hoàn toàn là gì?
Theo báo cáo nghiên cứu của Guangda Securities, lithium là yếu tố không thể thiếu trong tất cả các loại pin động lực. Pin lithium là quy trình công nghệ trưởng thành nhất trong ngành công nghiệp xe điện hiện nay. Pin nhiên liệu hydro bị hạn chế bởi chi phí hệ thống động lực cao và chi phí xây dựng cơ sở hạ tầng, do đó quá trình thương mại hóa vẫn còn xa. Do vậy, việc thương mại hóa pin rắn trong tương lai có thể khiến nhu cầu về lithium từ các pin lithium hiện tại từ 0,8Kg/Kwh-1Kg/Kwh tăng lên gần 2Kg/Kwh, do đó có thể làm tăng nhu cầu về lithium một cách lớn lao.
Lithium vẫn là yếu tố chính trong pin rắn. Pin rắn sẽ biến chất lỏng điện phân hiện tại của pin lithium thành chất điện phân rắn, trong khi điện cực dương vẫn có thể sử dụng hệ thống LFP, vật liệu ba chiều hiện tại; điện cực âm cũng đang dần phát triển về lithium kim loại với khả năng lý thuyết cao hơn và điện thế oxi hóa khử thấp hơn, do đó cần thiết để sử dụng yếu tố lithium trong pin rắn.
Theo thông báo của Yabao Investor, lượng lithium tiêu thụ trong pin rắn gần 2KG/Kwh, cao hơn đáng kể so với lượng lithium tiêu thụ hiện tại trong pin lithium từ 0,8KG/Kwh-1KG/Kwh. Nếu pin rắn hoàn toàn sử dụng lithium kim loại làm điện cực âm, việc tiêu thụ lithium có thể tăng gấp đôi.
Theo ước tính của Haitong Securities, giả sử thêm 5% lithium kim loại trong điện cực âm, sẽ tăng khoảng 25% lượng lithium sử dụng trong pin lithium.
Các nhà phân tích tại các viện nghiên cứu cũng cho biết: “Yêu cầu về lithium carbonat của các loại điện cực và chất điện phân trong pin động lực ở các giai đoạn phát triển khác nhau là khác nhau, hiện tại pin đang chuyển từ trạng thái lỏng sang trạng thái bán rắn, nhu cầu về lithium carbonat trong pin lithium ba chiều và pin lithium phosphate chủ yếu nằm ở cực dương, trong khi trong giai đoạn toàn rắn, cực âm dần được thay thế bằng lithium kim loại, nên nhu cầu về lithium toàn thể là cao hơn.”